L’approche de Gestion d’actifs Foresters à l’égard de l’investissement responsable

Chez Gestion d’actifs Foresters, nous estimons que les sociétés qui intègrent efficacement les facteurs d’investissement responsable dans leurs processus peuvent améliorer la qualité de nos portefeuilles de placements. Cela permet à notre société de mieux gérer le risque - sans compromettre les propriétés de diversification d’un fonds - et par conséquent de générer des rendements ajustés du risque supérieurs et soutenus pour nos porteurs de parts. Dans la mise en œuvre de notre stratégie, nous adoptons une approche à quatre volets :

  1. EXCLUSIONS DE PRODUITS - RISQUES IMPORTANTS
  2. NOTATIONS ESG PAR RAPPORT AUX SOCIÉTÉS HOMOLOGUES À L’ÉCHELLE MONDIALE
  3. NOTATION CONTROVERSÉE - MESURE DE RISQUE D’INCIDENT
  4. PARTICIPATION DE L’ENTREPRISE - SUSCITE UN CHANGEMENT POSITIF
« Les objectifs du Fonds n’ont pas changé. Nous mettons l’accent sur l’excellence à long terme pour ce qui est des rendements ajustés du risque pour nos clients. Nous estimons que l’amélioration de la qualité et une perspective plus vaste en matière de risque sont compatibles avec la concrétisation de ces objectifs. »

– Suzann E. Pennington, AFA, ISA.A
Chef des placements, Gestion d’actifs Foresters
 

Gestion d’actifs Foresters

Par le passé, la société Gestion d’actifs Foresters prenait l’investissement responsable en compte de façon informelle dans le cadre de ses décisions de placement. À compter de 2018, elle a officiellement intégré certains facteurs d’investissement responsable, notamment les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG »), dans tous les processus d’investissement de tous ses fonds exclusifs, y compris ceux des fonds communs de placement imaxx. Non seulement nous estimons que c’est la bonne chose à faire et qu’elle cadre bien globalement du point de vue de la valeur, mais les données laissent à penser que l’incorporation de l’investissement responsable dans les décisions en matière de placement peut augmenter les rendements à long terme ajustés en fonction du risque dans les portefeuilles adéquatement diversifiés.

 

L’engagement de la Financière Foresters en faveur de l’investissement responsable

  • c’est une société axée sur la collectivité depuis 144 ans
  • elle compte trois millions de clients et de membres au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni
  • elle adhère à la philosophie d’« être motivée par les actions bienfaisantes et non par les actionnaires »
  • elle aide les familles à établir leur sécurité financière et un bien-être familial; à s’aider les uns les autres; et à avoir une influence positive sur leur collectivité
  • elle investit des millions de dollars chaque année, essentiellement au soutien de causes qui enrichissent la vie des familles et des collectivités

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1. EXCLUSIONS DE PRODUITS - RISQUES IMPORTANTS

En premier lieu, nous excluons les investissements à exposition prononcée aux industries du tabac, du jeu, du divertissement pour adultes et des armes militaires. L’industrie nucléaire et l’industrie de l’alcool ne sont pas exclues, mais des normes plus élevées sont imposées relativement à la gouvernance, aux politiques, aux litiges et aux opérations. La liste d’exclusions est contrôlée et évaluée régulièrement et elle peut être modifiée.

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2. NOTATIONS ESG PAR RAPPORT AUX SOCIÉTÉS HOMOLOGUES À L’ÉCHELLE MONDIALE

Ensuite, nous examinons la notation ESG d’une entreprise :

  • Les titres sont classés par rapport aux sociétés homologues à l’échelle mondiale
  • Les titres les plus mal classés sont placés sur une liste restreinte et ils sont destinés à un examen manuel :
    • restriction automatique des pires titres 10 %
    • suivi des pires 20 %
  • Nous examinons manuellement les titres qui ne sont pas couverts par des systèmes de tiers
  • Nous signalons les nouvelles données qui peuvent ne pas avoir été enregistrées dans le système de cotation
  • La direction du changement?
 
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3. NOTATION CONTROVERSÉE - MESURE DE RISQUE D’INCIDENT

Nous créons et surveillons une liste qui met en évidence les incidences et les risques importants sur l’entreprise, ses actionnaires ou vis-à-vis de la société, là où l’entreprise est directement responsable d’inconduite telle que la fraude, la corruption ou même les émissions résiduaires élevées, etc. Une notation controversée engendre une pondération plus élevée dans les industries signalées, par exemple celles de l’alcool et du nucléaire.

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4. PARTICIPATION DE L’ENTREPRISE - SUSCITE UN CHANGEMENT POSITIF

Enfin, nous collaborons activement avec les entreprises si nous estimons pouvoir avoir une incidence importante. Plus particulièrement :

  • S’il est raisonnable de s’attendre à ce qu’il y ait une amélioration dans le comportement de l’entreprise et de la notation au cours des 12 à 24 prochains mois, nous collaborons avec la direction ou le conseil d’administration
  • Puis, nous surveillons et procédons à un examen officiel pour garantir l’amélioration

 

Mise en œuvre - Comité de l’investissement responsable

L’analyste du RNR (résultat net résiduel) de Gestion d’actifs Foresters dresse une liste des entreprises exclues et signalées qu’il surveille, et il examine celles qui suscitent l’intérêt avec le comité des investissements.

CONSIDÉRATIONS DU COMITÉ :

  • Justification des notations et pertinence pour l’entreprise et l’industrie
  • Titres qui ne sont pas officiellement classés (p. ex. financement de projet)
  • Nouvelles données qui ne sont pas inclues dans le rapport ESG
  • Peut-on susciter un changement positif? Y a-t-il une possibilité de collaboration?

Conclusion

« Nous ne changeons pas le monde, c’est le monde qui change »
- ANONYME.

Gestion d’actifs Foresters est résolu à être chef de file dans le domaine de l’investissement responsable, ce qui est en accord avec les valeurs que nous sont chères, à nous et à nos actionnaires, depuis longtemps. De plus, cela aide à réduire les conséquences imprévues en repérant, au sein des entreprises, les signes précurseurs qui pourraient par la suite entraîner des pertes importantes de richesse pour les actionnaires et les porteurs de parts. En outre, les produits d’investissement responsable sont en demande et ils suscitent un intérêt croissant de la part du public investisseur, du milieu de l’investissement et des entreprises elles-mêmes. En fin de compte, c’est la bonne chose à faire!